這種模式將線上與線下相結(jié)合，該模式的特色為通過線上獲取投資客戶和資金，線下用傳統(tǒng)方式獲取項(xiàng)目、盡職調(diào)查、然后審批項(xiàng)目；平臺提供擔(dān)保；P2P平臺線上銷售貸款；通過高收益+本金保障計劃吸引線上投資者。
這是國內(nèi)P2P網(wǎng)貸最主流的方式。 有利網(wǎng)、易融貸、人人貸都在采用這種模式，宜信也在向這種模式轉(zhuǎn)型。
三、P2P網(wǎng)貸各參與主體之間的法律關(guān)系
1、居間服務(wù)關(guān)系
P2P網(wǎng)貸平臺與投融資雙方之間是居間服務(wù)的關(guān)系，即P2P網(wǎng)貸公司撮合投融資雙方的交易，并收取居間服務(wù)費(fèi)用。
2、借貸合同關(guān)系
投融資雙方，包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓方式中的流轉(zhuǎn)人與融資方之間的法律關(guān)系是借貸合同關(guān)系。
3、擔(dān)保合同關(guān)系
平臺、擔(dān)保公司、小貸公司為借款人向投資者提供的擔(dān)保屬于擔(dān)保合同關(guān)系。
4、代理關(guān)系
在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，流轉(zhuǎn)人的角色非常關(guān)鍵和重要，往往是網(wǎng)貸公司的實(shí)際控制人或者其親屬、其公司員工，所以流轉(zhuǎn)人實(shí)際與網(wǎng)貸平臺是代理與被代理的法律關(guān)系。
5、另外，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國擔(dān)保法>若干問題的解釋》(法釋〔2000〕44號)第八十五條的規(guī)定：“債務(wù)人或者第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償”分析，有些網(wǎng)貸平臺在交易過程中提取或者提供風(fēng)險保證金以保障投資人利益的行為是合法的。
四、P2P網(wǎng)貸可能涉及的法律風(fēng)險分析
P2P網(wǎng)貸在實(shí)際運(yùn)行中可能會涉及民事、行政及刑事等多方面的法律風(fēng)險，由于P2P網(wǎng)貸交易的諸多特性，一旦發(fā)生風(fēng)險，往往不可逆轉(zhuǎn)。由于時間有限，劉律師著重分析了其中的“紅線”——刑事違法的風(fēng)險。
P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者在實(shí)際運(yùn)營中可能觸及到的刑法罪名有：
1、非法集資罪
非法集資罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為。所謂非法集資，是指公司、企業(yè)、個人或其他組織未經(jīng)批準(zhǔn)，違反法律、法規(guī)，通過不正當(dāng)?shù)那�，向社會公眾或者集體募集資金的行為。目前我國刑法規(guī)定了四種非法集資類的犯罪，它們分別是非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪、欺詐發(fā)行股票、債券罪和擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（法釋〔2010〕18號）第一條規(guī)定：
“違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為，同時具備下列四個條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百七十六條規(guī)定的‘非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款’：
（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；
（二）通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；
（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報；
（四）向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。
未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。”
處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君在中國銀監(jiān)會2014年4月21日舉行的新聞發(fā)布會上表示，對于網(wǎng)絡(luò)化非法集資活動的界定，重點(diǎn)還是要根據(jù)最高法司法解釋關(guān)于非法集資的四個特征要件來判斷，即：非法性、公開性、利誘性、社會性。
上述網(wǎng)貸平臺的幾種模式中，“債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式”中一旦操作不當(dāng)最容易觸犯該紅線，因?yàn)閭鶛?quán)轉(zhuǎn)讓的過程中由于債權(quán)資金的錯配會產(chǎn)生“資金池”，從而涉嫌非法集資；“平臺+擔(dān)保的模式”中，尤其是平臺自身提供擔(dān)�；螂m有擔(dān)保公司提供擔(dān)保但該擔(dān)保公司與網(wǎng)貸平臺為同一實(shí)際控制人的情況時，根據(jù)法學(xué)上“撕破公司面紗”的原理，可將平臺與擔(dān)保方視為同一主體，一旦產(chǎn)生風(fēng)險，也非常容易觸及到非法吸收公眾存款罪。
不過，由于非法集資罪的界定需要同時滿足法律規(guī)定的四個條件，合理規(guī)避的方式也是比較多的，比如可以通過限定投資人數(shù)的方式規(guī)避其“公開性”的問題。
2、集資詐騙罪
集資詐騙罪是指以非法占有為目的，違反有關(guān)金融法律、法規(guī)的規(guī)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，擾亂國家正常金融秩序，侵犯公私財產(chǎn)所有權(quán)，且數(shù)額較大的行為。該罪名刑責(zé)比較嚴(yán)重，最高可判處死刑。吳英案就是典型的集資詐騙案例。
網(wǎng)貸平臺虛構(gòu)債權(quán)或者債權(quán)轉(zhuǎn)讓金額超出實(shí)際債權(quán)金額的都會涉嫌觸及該罪名。
3、洗錢罪
洗錢罪，是指明知是毒品犯罪、黑社會性質(zhì)的組織犯罪、貪污賄賂犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的違法所得及其收益，為掩飾、隱瞞其來源和性質(zhì)，通過存入金融機(jī)構(gòu)、投資或者上市流通等手段使非法所得收入合法化的行為。
網(wǎng)貸的經(jīng)營者應(yīng)該審核資金來源，以防止不法分子通過網(wǎng)貸平臺進(jìn)行洗錢。洗錢罪的關(guān)鍵認(rèn)定因素是“明知”，如果網(wǎng)貸經(jīng)營者履行了合理的審查和注意義務(wù)的，不應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為是“故意”和“明知”，但是，網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者主動參與的，應(yīng)當(dāng)知道的，甚至通過該行為獲取收益的，應(yīng)當(dāng)被視為觸犯了該罪名。
4、非法經(jīng)營罪
非法經(jīng)營罪，是指未經(jīng)許可經(jīng)營專營、專賣物品或其他限制買賣的物品，買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營許可證或者批準(zhǔn)文件，以及從事其他非法經(jīng)營活動，擾亂市場秩序，情節(jié)嚴(yán)重的行為。
網(wǎng)貸經(jīng)營者如果在其平臺上擅自從事了資產(chǎn)證券化等需要國家特定經(jīng)營許可的經(jīng)營活動可能觸犯該罪名。
5、擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪
擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪是指未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，擅自發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的行為。其犯罪客體是國家對有價證券的管理制度，比如拾財貸（P2B）從事的將融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓這種類資產(chǎn)證券化的銷售行為可能觸及該罪名。
6、融資方非法集資，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者是否共同犯罪的界定
根據(jù)2014年3月25日，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部印發(fā)的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中的規(guī)定：“為他人向社會公眾非法吸收資金提供幫助，從中收取代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，構(gòu)成非法集資共同犯罪的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任。”
在網(wǎng)貸平臺經(jīng)營過程中，明知融資方涉嫌從事非法集資活動，或者提供材料虛假，仍為其發(fā)布融資信息的，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營者將被定性為非法集資犯罪行為中的共犯。
五、結(jié)語
我國P2P網(wǎng)貸的興起是民間借貸領(lǐng)域中的模式創(chuàng)新，其通過互聯(lián)網(wǎng)的形式連接投融資雙方，非常便捷地滿足了廣大民眾投資理財?shù)男枰捅姸嗳谫Y方的融資需求。
但是，在P2P網(wǎng)貸這一新生事物的快速發(fā)展過程中，必然會觸及到一些現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定的比較模糊的地帶，這是所有的創(chuàng)新都會面臨到的問題。在這個過程中，我們應(yīng)該堅持一個原則——法律風(fēng)險是用來規(guī)避和防范的，不是用來觸犯和挑戰(zhàn)的。我們的網(wǎng)貸經(jīng)營者可以游走邊緣，但絕對不能觸犯紅線。只有這樣，P2P網(wǎng)貸這一我國民間借貸金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，才能健康、持續(xù)地發(fā)展下去。
同時，對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，劉律師希望國家將來能夠在民間借貸領(lǐng)域建立征信體系，設(shè)立P2P網(wǎng)貸經(jīng)營的準(zhǔn)入機(jī)制，引入第三方監(jiān)管，同時，希望國家盡快出臺相應(yīng)的法律規(guī)范明確P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)營主體和經(jīng)營行為的法律性質(zhì)，加以引導(dǎo)，以及明確或者設(shè)立相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
